선거 후 뉴욕증시 상승, 빅테크는 오르고 AI 반도체는 하락한 이유

11월 5일 미국 증시는 선거 후 의회 구도 변화로 정책 불확실성이 줄었다는 기대에 상승 마감했다. 유가와 국채 금리가 함께 내리면서 빅테크와 소비 관련주가 올랐지만, AI 데이터센터 투자와 연결된 반도체·인프라 종목은 하락했다. 발표자는 지수 강세 속 업종별 차이가 크다는 점과 정책 확정 전 단계임을 강조했다.

⏱ 00:00발표자는 11월 5일 미국 증시 브리핑으로 시작하면서, 민주당이 상하원 의회 장악 소식이 투자 심리를 끌어올렸다고 설명합니다. 다우지수는 3% 넘게 올랐고 S&P 500과 나스닥도 상승 마감했습니다. 다만 필라델피아 반도체 지수는 3% 넘게 하락했고, 공포 지수로 불리는 VIX도 크게 떨어지며 시장이 안정을 찾았다고 정리합니다.

지수는 전체적으로 강세였지만 업종별 차이가 매우 컸다는 점이 핵심으로 제시됩니다. 지수 상승과 반도체 하락이 동시에 나타난 하루였다는 것입니다.

⏱ 00:59발표자는 행정부와 의회를 서로 다른 정당이 나눠 갖게 되면서 정책의 급격한 변화가 줄어들 수 있다는 기대가 확산됐다고 설명합니다. 투자자들은 향후 2년간 정책 예측 가능성이 높아진다고 받아들였습니다. 선거 직후 기술주 규제 우려도 있었지만 정규장에서는 시장 전반의 안도감이 더 크게 작용했습니다.

특히 대규모 재정 확대나 급진적인 입법이 어려워질 수 있다는 판단이 정부 부채 증가와 국채 공급 우려를 누그러뜨린 재료가 됐다고 봅니다. 다만 이를 민주당 정책 전체에 대한 지지로 볼 것이 아니라, 정책이 급변할 위험이 낮아졌다고 평가한 반응으로 이해해야 한다고 강조합니다.

⏱ 01:58두 번째 동력으로 국제 유가 급락이 제시됩니다. 브렌트유는 하루 만에 8% 넘게 떨어져 배럴당 90달러대 중반에 마감했고, WTI도 8% 넘게 하락했습니다. 선거에서 패한 공화당 내부에서 이란 전쟁을 끝내야 한다는 목소리가 나오면서, 시장은 종전을 위한 정치적 압력이 커질 가능성에 주목했습니다.

발표자는 종전이 확정된 것은 아니라고 선을 긋습니다. 다만 원유 가격에 반영됐던 지정학적 위험이 일부 줄어든 것으로 볼 수 있다고 설명합니다. 10년물 국채 금리도 하락했는데, 유가 하락으로 물가 부담이 줄고 재정 확대가 제약될 수 있다는 기대가 채권 매수를 뒷받침했습니다. 금리 하락은 기업의 자금 조달 부담을 덜고 미래 이익의 현재 가치를 높이는 방향으로 작용한다고 정리합니다.

⏱ 02:55대형 기술주는 마이크로소프트, 아마존, 애플, 알파벳 등 주요 플랫폼 기업을 중심으로 크게 반등했습니다. 최근 AI 투자비 확대와 수익성 우려로 흔들렸던 기술주에서, 규모가 크고 기존 사업 기반이 탄탄한 기업으로 매수세가 몰렸다는 해석입니다. 신규 데이터센터 건설 규제가 생기면 이미 데이터센터를 보유한 빅테크가 상대적으로 유리해진다는 논리도 함께 제시됩니다.

반면 AI 인프라 공급망은 시장 상승에 동참하지 못했습니다. 엔비디아, 마이크론이 하락했고 AI 연산 자원을 제공하는 CoreWeave는 10% 가까이 급락했습니다. 발표자는 AI 감독이 강화되고 데이터센터 건설이 예상보다 느려질 수 있다는 우려가 공급업체에 부담이 됐다고 설명합니다.

발표자는 AI 투자 구조를 쉽게 풀어 설명합니다. 데이터센터 투자는 칩과 장비 공급 기업에는 매출 기회이지만, 이를 사는 플랫폼 기업에는 현금 지출입니다. 투자 속도가 조절되면 공급업체는 주문 둔화를 걱정하고, 구매 기업은 비용 부담이 줄어든다는 기대를 갖게 됩니다. 그래서 주가가 엇갈렸다는 것입니다.

⏱ 04:06정책 기대가 반영된 업종으로는 병원 운영 업체와 저가 소매 업체가 꼽혔습니다. 의료 지원과 저소득층 생활비 부담을 둘러싼 정책 논의가 이들에게 유리하게 바뀔 수 있다는 기대가 작용했다는 설명입니다. 발표자는 이것이 실적 개선이 이미 확인된 것과는 구분해야 한다고 강조합니다.

에너지 업종은 유가 하락의 직격탄을 맞았습니다. 유가 하락은 경제 전반에는 부담을 덜어주지만 원유 생산 업체에는 판매 가격 하락이 됩니다. 방산주는 전쟁 방향과 정책 우선순위가 달라질 수 있다는 관측에 약세를 보였고, 재생에너지 관련주는 정책 지원 가능성이 부각되며 올랐습니다.

개별 실적으로는 광고 플랫폼 기업의 매출과 순이익이 크게 늘어 높은 수익성을 보여줬다고 소개합니다. 반면 퀄컴은 스마트폰 부진으로 매출과 주당순이익이 줄었지만 자동차 매출은 크게 늘었습니다. ARM은 데이터센터 로열티가 두 배로 늘어 AI 수요 확대의 수혜를 확인했다고 정리합니다. 발표자는 실적이 좋은 종목도 장 후 주가가 흔들리는 사례가 있다며 실적과 주가 반응을 구분해 보라고 짚습니다.

⏱ 07:59이날 발표된 10월 서비스업 구매관리자지수는 54.5로 전월보다 낮아졌고 시장 예상치에도 조금 못 미쳤습니다. 다만 경기 확장과 위축을 가르는 기준선 50은 웃돌아 경기 확장은 이어지고 있지만 속도는 둔화됐다고 해석합니다. 신규 주문 지수는 크게 내려갔고, 고용 지수는 소폭 올랐습니다. 서비스업 가격 지수는 낮아졌지만 여전히 높은 수준이라 물가 경계감은 남아 있습니다.

발표자는 국채 금리 하락만으로 통화정책 전환이 확정됐다고 보기는 어렵다고 말합니다. 연준 판단을 가늠하려면 에너지 가격뿐 아니라 임금, 서비스 물가, 고용 흐름을 함께 봐야 한다는 것입니다.

이어 금요일 발표되는 10월 고용보고서가 시장의 다음 초점이라고 짚습니다. 고용이 예상보다 강하면 경기에는 긍정적이지만 높은 금리가 오래 갈 수 있다는 부담이 생깁니다. 반대로 고용이 크게 약해지면 금리 부담은 줄더라도 기업 매출과 소비에 대한 걱정이 커질 수 있습니다.

⏱ 09:47발표자는 녹음 시점인 오전 10시 21분 기준으로 국내 증시 상황을 전합니다. 코스피는 5% 넘게 하락해 사이드카가 발동됐고, 코스닥도 4% 넘게 내리고 있었습니다. 국내 시장은 AI 데이터센터 관련 반도체 주가 비중이 커서 미국 반도체 약세의 영향을 크게 받았다고 설명합니다.

발표자는 선거 이후 정책 변화가 아직 구체화되지 않은 단계라는 점을 다시 강조합니다. 정치 변수는 계속 남아 있고 대통령은 외교, 안보, 통상 분야에서 여전히 상당한 권한을 가진다는 점도 언급합니다. 마지막으로 시청자들에게 분산 투자의 중요성을 짚으며 방송을 마무리합니다. 이 내용은 시장 해설로서의 설명이며 특정 종목이나 자산을 권유하는 내용은 아닙니다.